주식스토리

2차 전지의 핵심 초정밀 부품 전문 글로벌 기업

안녕하세요 주식 스토리입니다.

오늘은 2차전지 핵심 부품을 생산하는 상신이디피에 관해 기업 분석한 내용을 알려드리고자 합니다. 

간단한 기업소개및 생산 제품 정보와 재무상황 주가 상황에 대해 알아보도록 하겠습니다. 

목차 

1. 기업소개
2. 사업소개
3. R&D 현황
4. 재무정보
5. 주가 및 투자정보

1. 기업소개

■ 글로벌 생산 및 영업체계를 바탕으로 2차 전지 분야 선도 기업인 상신이디피 주식회사는 1985년 5월 개업된 후, 1992년 법인 전환하고, 2007년 5월 코스닥 시장에 상장하였으며 2021년 3월 말 기준 198명이 근무하고 있는 제조업체입니다.

원활한 글로벌 생산 및 영업체계 구축을 위해 해외 법인 대신 전자(중국 천진), 상신에너텍(말레이시아), 상신 하이텍(중국 서안), 상신 헝가리(헝가리)를 설립하였고, 2020년 자동차 사업부를 정리하고 2차 전지 중심으로 사업부를 재편했습니다.

주요 사업- 전기자동차(xEV) 부문과 에너지 저장장치(ESS) 부문, 소형 2차 전지 부문으로 구성되어 있으며, 주요 거래처는 삼성 SDI입니다. 

■ 초정밀 부품 제조 기술력 기반 지속적인 사업영역 확대하여 초정밀 금형 설계 및 가공 기술을 기반으로 2차 전지의 내용물을 담는 용기 인 CAN(중대형, 소형) 등을 주력제품으로 생산하고 있습니다.

전 공정 자체 프로세스를 통해 금형의 설계부터 제품의 양산까지 소요되는 Lead Time은 업체 최단 수준이며, 시장에서 우위를 점하고 경쟁력을 확보하고 있습니다.

2차 전지 부품 생산에 필수적인 Deep Drawing 기술을 응용하여 사업영역을 확대하고 있는데, 삼성SDI에서 진행하고 있는 PHEV/EV용 2차전지 CAN의 개발업체로 선정되었으며, xEV용 중대형 CAN의 본격적인 양산을 시작하였으며, 적극적인 마케팅으로 매출 비중을 확대해 나갈 것으로 보이고 있습니다. 

■ 2차전지 시장과 함께 성장하는 글로벌 기업 2차전지 시장 성장과 함께 해외 전기차용 배터리 수요가 급증함에 따라 해 외 생산기지 설립 등의 적극적인 투자를 진행하고 있으며, 주요 고객사인 삼성 SDI의 유럽 공장 설립에 발맞춰 헝가리 공장을 설립하여 2020년부터 가동 본격화하였고, 생산라인을 추가로 증설할 계획이 있으며, 공장 가동률을 빠르게 상승시켜 향후 실적 증가는 지속될 것으로 기대되고 있습니다.

2. 사업 소개

상신 아이디피는 2차 전지 분야 내 미래 4차 산업의 화두로 손꼽히는 전기자동차(XEV)와 신재생에너지의 활용을 위한 에너지 저장장치(ESS), 전기자전거, 전동공구 등 일상생활에 널리 활용되는 소형 2차 전지 부품인 원형 및 각형 CAN으로 구성되어 있습니다.

전기자동차 xEV

전기자동차는 눈부신 기술발전과 친환경적인 성능으로 전 세계 소비자의 이목을 집중시키고 있는 가운데 삼성 SDI에서 진행 중인 PHEV/EV용 2차 전지 CAN의 개발업체로 선정된 상신 EDP는 축적된 기술 노하우를 기반으로 xEV용 2차 전지 관련 부품 개발에 성공하면서 현재 양산 진행 중입니다.

에너지 저장장치 ESS

원하는 시간에 전력을 생산하기 어려운 태양광 · 풍력 등의 신재생에너지를 미리 저장했다가 필요한 시간대에 사용할 수 있는 에너지 저장장치(ESS)는 4차 산업혁명의 핵심 역할을 수행하고 있습니다.

상신 EDP는 중대형 부품인 전기자동차 및 ESS 부품을 생산할 수 있는 기술력을 보유하고 있습니다.

소형 2차전 지원형/각형

2002년부터 일본에서 전량 수입하던 원형 CAN, N/S CID, 각형 CAN, Ass’y, 상부 VENT 등을 개발해 국산화하는 데 성공했으며, 상신 EDP의 제품은 스마트폰과 전동공구 등에 적용되는 소형 2차 전지의 부품을 원형부터 각형, 소형까지 제조하는 기술력을 보유하고 있고 소형 2차 전지는 최근 전기자동차 및 ESS로 적용 범위가 확대되고 있습니다.

3.R&D 현황

기업부설 연구소는 세계 최고 수준의 초정밀 기술과 축적된 경험을 기반으로

상신 EDP의 사업 경쟁력을 높이고 있습니다.
연구소에서는 제품에 맞는 금형설계부터 최적화된 제조공정 , 설비 개발까지 사업 전반의 경쟁력 강화를 위한 노력이 이뤄지고 있습니다.

핵심기술 경쟁력

Deep Drawing 기술

소형

상신 EDP 0.17mm ,
원재료 두께 50% 이상 성형

중대형

가로 85mm 85mm 85mm 초광폭 Drawing 구현

높이 100mm 초장축 Drawing구현

가로 세로 비율 12:1 구현
(해외 경쟁사 8:1)

TimeLead 개발

2차 전지분야 업체 최단 수준

소형

상신 EDP 45일

중대형

상신 EDP 90일

맨 파워&인프라 구축

3D 설계 Library 구축

원재료 물성 확보 System

고속 성형 해석 System

고속 정밀 가공 기기 및 고강도 Tool 보유

최신 가공 SW 활용 능력

3D 측정 및 실시간 모니터링 기술

국내 최초 2차 전지용
Vent 개발

SDI에 국내 최초 Press Vent 납품

2차 전지용 원형 / 각형 Vent 적용 양산 中

R&D 구성

지적재산권 보유 현황

개발부터 양산까지 전공정 Process 보유

4. 재무정보

■ 공장 가동 본격화로 인한 매출 신장 및 수익성 개선 동사는 전기자동차, 에너지 저장 시스템, 전동공구, IT기기 등에 활용되는 2차 전지 부품을 제조 및 판매하고 있습니다.

2차전지 산업은 장시간의 R&D와 대규모 설비 투자가 필요한 지식기반형 장 치산 업의 성격을 가지고 있으며, 전방산업의 성장에 종속되고 있는 부품 산업의 특성을 보이고.  2020년 사업재편으로 자동차 부품 사업이 중단되었습니다. 자동차 부품 사업을 제외한 최근 3년간의 매출액은 2018년 1,385억 원, 2019년 1,303억 원, 2020년 1,517억 원이며 영업이 익은 2018년 164억 원, 2019년 91억 원, 2020년 195억 원입니다.

2021년 1분기 누적 매출액 은 421억 원으로 전년 동기 대비 53.85% 증가하였고 영업이익(영업이익률)은 49억 원 (11.61%)으로 전년 동기 대비 증가하였는데, 이는 헝가리 공장의 생산라인 가동이 본격화되면 서 실적에 기여하였고, 주요 제품인 CAN(중대형)과 CAN(원형)의 매출 증가 및 적자가 지속되었던 자동차 사업부문 중단이 수익성 개선의 주된 원인으로 판단되고, 향후 전기자동차 및 에너 지저장 시스템 등 전방산업 호조로 인해 주력제품 수요가 지속적으로 증가할 것으로 보입니다. 

■ 안정적인 유동성 확보 및 재무구조 견지 동사는 매출 증가로 인한 현금 영업자금 유입 및 매출채권 증가 등의 영향으로 총자산이 2018 년 1,427억 원, 2019년 말 1,481억 원에서 2020년 말 1,614억 원으로 증가하였으며.

당기순이익 증가로 인한 현금 유입과 매출채권 증가, 중단사업 차입금 상환으로 인한 부채 감소 등으로 동사의 부채비율은 2018년 말 148.53%, 2019년 말 138.38%, 2020년 말 122.85% 로 감소세이고 유동비율은 2018년 말 83.04%, 2019년 말 93.87%, 2020년 말 100.04%로 부채비율과 유동비율이 개선되었습니다.

또한,  2021년 1분기 말 부채비율은 109.65%, 유동비율은 107.22%로 유동성 전환사채 상환 등을 통해 부채비율, 유동비율 모두 2020년 말 대비 개선되었고, 동기 말 이익잉여금이 매출 증대에 따른 당기순이익 증가로 2020년 말 402억 원에서 438억 원으로 증가하는 등 재무 구조를 개선하고 있는 것으로 보입니다.

■ 영업활동을 바탕으로 한 우수한 현금창출 능력 보유 동사는 영업활동을 통해 2019년, 2020년 연속 정(+)의 현금을 창출하고 있고 동사의 투자활 동현 금 흐름은 건설 중인 자산 등 유형자산 취득으로 2019년, 2020년 연속 부(-)의 흐름을 나타 내었으며 재무활동 현금흐름은 유동성 장기부채 상환 및 자기 주식의 취득 등을 통한 현금유출이 확대되면서 2019년 정(+)에서 2020년 부(-)의 흐름을 나타내었습니다.

또한,  2019년 8.9 억 원, 2020년 6.3억 원의 배당금을 지급하여 주주가치 환원 및 사업에 대한 책임경영을 보이 고 있습니다. 2021년 1분기 말 현금 및 현금성 자산은 영업활동에서 창출된 현금흐름의 증가로 기초 대비 25억 원 증가한 387억 원을 보유하고 있습니다.

5. 주가 및 투자정보

투자정보